精實新聞 2010-02-22 19:02:27 記者 蕭燕翔 報導

海外債券型基金熱度不減，投信投顧公會統計，元月底已有七家投信規模超過千億元，在債券型基金推波助瀾下，投信規模排名也出現大搬風，復華投信以總規模1,432.08億元，一舉摘下共同基金規模首位，摩根富明林、寶來投信則分居二、三名。

全球股市元月行情落空，債券基金需求逆勢成長，據投信投顧公會最新統計，元月各投信全球債券組合基金，整體規模淨增加19.18億元，其中富蘭克林華美及匯豐中華投信， 規模分別達117.59億元及109.82億元，分居國內前二位，國內投信則以復華投信69.68億元最大。

值得留意的是，因海外債券型基金及類貨幣基金逆勢吸金下，投信管理資產規模排名也出現搬風，復華投信元月規模逆勢增加126.83億元，總規模衝上1,432.08億元，一舉擠下投信同業，拿下共同基金總規模首位。

位居第二名的摩根富明林投信，元月規模則較前月下滑92.92億元，落至1,285.57億元；排名第三的寶來投信，規模更較前月大減超過200億元至1,218.82億元，排名落至第三。

其餘共同基金規模較 大的群益投信及元大投信，元月規模皆下滑百億元以上，規模分別為1,206.26億元及1,174.03億元，排名四、五名。

拿下首位的復華投信指出，上月共同基金資產總規模逆勢成長，主要是復華全球債券組合基金，及海外短期債券基金─復華全球短期收益基金，規模分別較前月增加13.93億元及24.04億元，其中海外債券型基金及海外組合基金規模分別已達174.69億元及220.99億元，皆居同業之冠，加上類貨幣型基金的逆勢吸金，帶動總規模「債」創高峰。

表：元月底主要投信規模變化

總規模 月增減
(億) (億)
復華投信 1432.08 126.83
摩根富林明 1285.57 -92.92
寶來投信 1218.82 -246.25
群益投信 1206.26 -119.14
元大投信 1174.03 -157.11
保誠投信 1127.39 -7.71
國泰投信 1043.64 -25.49
第一金 964.99 -30.81
安泰投信 939.65 -42.53
保德信 883.93 -67.34

2009年12月21日http://www.sina.com.cn
今年以来，随着宏观经济走暖，A股市场走势波澜壮阔。基金发行重拾往日的活跃，新发基金的重点也逐渐由低风险的债券类基金向激进的偏股型基金(指所有股票投资上限在80%以上的基金，包括指数型、股票型、普通混合型)转移。年底偏股型基金继续保持较大的发行力度，当前市场上共有12只基金正在发行，其中有10只偏股型基金(指数型基金和主动管理的偏股型基金各5只)，仅有1只债券型基金以及1只QDII基金在发行中。

　　在近期发行的基金中，有几只不得不提。首先是12月9日发行并于当日提前结束募集的华夏盛世精选股票基金，募集规模达187.10亿元，华夏基金的品牌效应可见一斑。另外，12月7日，博时上证超大盘ETF以及其联接基金发售，这是基于上证超大盘的第一只指数基金，由于该指数自2005年1月4 日发布以来，上涨231.90%，超过同期上证指数及上证50指数(2441.102,34.50,1.43%)，获得投资者关注。此外，在QDII发行暂停15个月之后，12月7日，易方达亚洲精选股票型基金开始发售，目前海外各经济体复苏态势趋于明显，海外市场已出现明显上涨。当下推出QDII基金，虽短期相比国内股票型基金或不具明显优势，但从分散投资风险的角度看，配置QDII基金对投资者构建更稳健的资产组合来说意义重大。

　　截止至2009年12月16日，今年以来我国共发行开放式基金115只，包括30只指数型基金、64只主动管理偏股型基金、21只债券型基金及货币型基金、以及1只QDII基金。债券、货币型基金的发行主要集中在上半年，基本保持每月3只的发行频率，而8月以后仅有一只债券型基金发行。下半年开始，随着全球经济的回暖以及股指的不断上涨，指数型基金逐渐取代债券型基金，同主动管理的偏股型基金一起，成为新发基金市场的主力军。

　　四季度以来，指数型基金的发行强度更是逐月提高，而主动管理的偏股型基金则呈现相反的趋势。10月、11月、12月，指数型基金发行量分别占当月基金发行量的29%、31%、60%，占比逐渐提高，而主动管理的偏股型基金同期发行强度逐渐降低，分别占71%、62%、40%。这一方面是由于今年以来股指的强势上涨，使指数型基金成为最大的受益者，投资者对指数型基金信心大增；另一方面，ETF联接基金的推出，拓宽了ETF基金投资渠道，也成为指数型基金在下半年发行量显著增加的原因。

各类基金在不同时期的首募份额，也是市场对各类基金认同度的印证。5月份以前，首募超过50亿份的基金多为债券型基金。6月以后，偏股型基金，尤其是指数型基金，受到了投资者的强力认可。6月，汇添富上证综指基金认购90.98亿份，开启了今年指数基金的发行热潮。7月，华夏沪深300更是募集三天即告提前结束，募集份额达247.72份。此后，易方达沪深300、交银180治理ETF联接、建信沪深300、广发中证500、易方达深证100ETF 联接等多只指数基金受到市场强烈追捧。

　　的确，市场从去年11月开始反弹以来，指数涨幅明显超过主动管理的偏股型基金，从2008年11月5日市场复苏开始到今年8月3日市场大调整止，沪深300指数上涨了132.65%，股票型、混合型基金分别上涨了92.38%和76.33%，而指数基金强劲上涨了109.71%，指数基金优势明显，受到投资人的热追也是情理中事。但是，指数基金的完胜是今年股指单边大幅反弹的结果，而目前市场已基本恢复了常态，指数基金在今后常态化的市场中未必能续写神话。事实上，从今年三季度开始，市场出现了较大的调整，主动管理型的基金已渐露头角。从今年8月3日大跌前开始至今(12月16日)，沪深 300指数下跌5.96%，这期间，主动管理的偏股型排名前三的基金银华领先策略、银华价值优选、兴业社会责任基金分别上涨15.55%、14.76%、 11.37%，同期排名前三的指数型基金华夏中小板ETF、易方达深证100ETF、融通深证100分别上涨13.93%、0.29%、0.08%，明显不及前者，而其他指数基金净值均呈负增长。

　　今年三季度以来的市场行情或许会是今后跨年度行情的预演和缩影，主动管理型的股票基金或有更好的投资机会。好买预计市场或将在震荡中继续走强，但其均衡性将远不及上半年补涨阶段，市场机会将更多体现在个股和板块上，因此投资者不宜以今年指数型基金的表现来决策明年的投资主线。建议投资者目前可寻着两条线索去挖掘优秀的主动管理的偏股型基金：一是继续关注风格鲜明、投研能力强、团队中有领军人物的基金公司产品；二是切合市场风格，关注小盘股基金及偏消费类的主题基金。

到十月這個時候，報酬率都是正的了，所以定期定額還是一個好投資方式。
不要怕低點，就怕沒低點買。

現在我大陸也扣款了兩檔：嘉實滬深300、華夏滬深300；
兩檔是一模一樣的投資範圍，其實也是有點畫蛇添足。
大陸的指數型基金發行的很多，目前已經有近三十檔了。
與其買那些莫名其妙的基金，還不如直接追蹤指數，反正指數最透明。

目前每月定期定額的三檔基金：富達新興市場、JF東協、先鋒亞太，
到了這個月終於回本，報酬率回正了。

累積本金30萬，繼續努力存錢～

透過工商銀行，從六月開始定存嘉ˊ實滬深300基金。

要投資大陸基金，這樣最快！

嘉實300是指數型基金，事實上大陸目前的股票基金的操作實力幾乎都跟不上大盤漲幅；

所以選這隻大型指數基金，跌時跟跌，至少漲時也能跟漲。

在台灣要買投資大陸的基金受到管制。雖說去年放寬限制了，但還是沒有直接在大陸買基金來的原汁原味，因此既然來了大陸，當然我就要考慮來買大陸基金。

要投資基金不外乎是到銀行開戶，或是到基金公司開戶，當然也可以到證券商開戶買。
在銀行開活存戶頭很容易，但是要開基金帳戶就不見得可以買。
打電話到中國銀行問，客服說拿台胞證的不能買，或許就跟台灣人不能投資A股一樣吧。
打電話到基金網站問，也說不能辦：『网上交易不支持台胞证，我们只受理持有境内有效身份证件的客户。XX网上交易支持的证件类型有：身份证、护照、军官证、士兵证、户口本、文职、警官，这7种证件。』
這邊銀行辦事又非常沒有效率，所以非常不想去銀行辦事，因此可能就用人頭戶來開辦吧！

有了人頭戶，再到基金公司的網站下單，這樣手續費才會便宜。
銀行一般打八折，基金公司網路下單一般六折以下。

对于目前开放式基金来说，昨天是结束今年一季度"战役"的一天。根据中国基金网统计，以一季度净值上涨幅度而论，今年以来表现一直较为强劲的中邮核心优选基金继续名列榜首，前者在今年一季度获得了45.53%的净值涨幅。紧随其后的是一只指数型基金–易方达深100ETF，该基金获得了40.83%的季度净值涨幅。

　　令人关注的是，从昨天收盘时沪深两市各大主要指数的季线观察，无论是上证综指、深成指，还是沪深300指数、中证流通指数的季线都出现了阳线。需要提醒的是，上述指数的季线收阳是自2007年第四季度以来的第一次。

　　不过，如果比较一季度各大主要股指上涨幅度，在数百只开放式基金之中寻觅到能"跑赢"指数品种的概率还是相对有限。根据统计，上证综指、深证成指、沪深300指数、中证流通指数一季度的上涨幅度分别是30.34%、38.49%、37.96%和41.57%。相比之下，开放式基金能够"跑赢"上证综指的"赢面"还是较大，根据中国基金网统计，有约40只开放式基金的一季度净值增长超过了上证综指涨幅。但相对于深证成指和沪深300指数来说，开放式基金之中能够战胜上述两大指数的难度已非常之高。而能够"跑赢"中证流通指数的开放式基金仅有中邮核心优选基金一只。

　　值得一提的是，除了上述中邮核心优选基金之外，"中邮系"旗下的另一只基金即中邮核心成长的一季度净值增长也达到了37.15%，同样在开放式基金中名列前茅。同时，非指数型基金中的新世纪优选成长、金鹰小盘、国投瑞福进取在今年一季度获得了超过39%的净值增长。此外，华夏基金公司旗下的老牌明星基金华夏大盘精选在今年一季度中也获得了37.76%的净值增长。

　　需要补充的是，在前个交易日收盘后，上述国投瑞福进取的今年一季度以来的净值增长仅仅逊于中邮核心优选，但在昨天行情过后，国投瑞福进取的今年一季度净值增长排名位置已经落在易方达深100ETF、新世纪优选成长和金鹰小盘之后，这也反映出，经过昨天行情发生戏剧性的变化之后，强势开放式基金之间"竞争"非常激烈。

　　在今年一季度行情过后，指数型基金的魅力再度有所展示。数据显示，除了上述易方达深100ETF之外，融通深证100、友邦华泰红利ETF、嘉实300、华安上证180、国泰沪深300、大成沪深300也获得了超过35%的净值增长。此外，次新基金之中也出现了类似兴业社会责任基金这样的一季度净值增长超过36%的品种。

指數型基金只要被動追蹤股市，免去基金經理人的主觀操作；反正就是跟著指數浮沈吧。

基金2008年年报披露完毕

　　60 家基金公司旗下424只基金2008年年报昨日全部披露完毕,根据天相统计数据显示,2008年,424只基金累计亏损额高达1.5万亿元,这与2007 年1.11万亿元的利润形成了相当大的反差。耐人寻味的是,60家基金管理公司合计获得了各类基金管理费总计307.32亿元,相比2007年度的 283.82亿元,上升了8.28%,再创年度管理费收入的历史新高。

　　424只基金316只亏损

　　2008年,A股市场单边下跌,其中沪深300指数下跌65.9%,国内基金在此轮市场调整中也受到了不同程度的影响。统计数据显示,424只基金中有 316只基金出现亏损,亏损面达到了74.5%。　天相统计数据显示,2008年,424只基金累计亏损额达到1.5万亿元,这与2007年1.11万亿元的利润形成了极大反差。而扣除公允价值后,上述基金2008年已实现收益为-5778亿元。

　　而各类型基金中,股票型、混合型和封闭式基金依然是亏损的重头所在,三项亏损合计达到了惊人的14637亿元。去年盈利的基金类型为货币型基金和债券型基金。统计数据显示,2008 年,40只货币型基金创收58亿元,而50只债券型基金创收额为91亿元,两项合计收益149亿元。受累于2008年全球金融海啸影响,9只QDII去年累计亏损达到了惊人的505亿元,平均每只亏损额为56亿元。

　　基金公司方面,排在亏损额前五位的基金公司分别为华夏基金、博时基金、易方达基金、嘉实基金和南方基金,亏损额分别达1053亿元、967亿元、860亿元、859亿元和816亿元。

　　管理费进账307亿涨8.28%

　　根据天相的统计数据,2008年内,公布年报的60家基金管理公司合计获得了各类基金管理费总计307.32亿元,相比2007年度的283.82亿元,上升了8.28%。这个数据可能出乎市场预料。

　　具体到各分类基金品种中,债券型基金的管理费收入上升最为迅猛,2008年,基金公司收取的债券型基金管理费达到了7.18亿元,相比上一年上升 169%。另外,货币基金的管理费上升了109%。股票型基金管理费上升了12.5%,保本型基金管理费上升了3.65%。

　　根据天相的统计数据,2008年度,基金管理费收入(含QDII)的前三名为华夏基金、博时基金和南方基金,三家公司年度管理费收入分别达到28亿、18.23亿和18.1亿。三家公司的管理费收入占全行业的比重达到20%。  

大陸基金操作這麼糟糕，所以我打算買指數型基金，直接追蹤滬深300。